Волатильность характерна для любого торгуемого на рынке актива, но волатильность криптовалют обращает на себя внимание даже искушенных трейдеров фондовых и финансовых рынков. Что же вынуждает цену той или иной криптовалюты терять и набирать десятки процентов за считанные дни, а то и часы? Почему упала криптовалюта и вырастет ли она завтра? 

Король умер, да здравствует король

Биткоин был первой и долгое время оставался единственной криптовалютой – доминирование “короля криптовалют” просто технически некому было оспорить. Однако с течением времени появились альтернативные криптовалюты (альткоины) – и доля ведущей криптовалюты естественным образом стала сокращаться. 

На первый взгляд кажется логичным, что влияние биткоина на рынок криптовалют должно было также пропорционально уменьшиться. Такой вывод неизбежно напрашивается, если мы посмотрим, например, на график относительного изменения (роста) цены биткоина и эфириума за прошлый, 2021 год: 

Тем не менее это далеко не так. Биткоин продолжает играть первую скрипку и оставаться основным драйвером как роста, так и падения рынка в целом. Такое несоответствие связано с совершенно различным уровнем инвестиционной активности на рынке данной криптовалюты и всем остальном рынке.  

Действительно, требуется намного меньше средств, чтобы изменить на ту же величину (скажем, на один процент) цену актива, рынок которого более “тонкий”. А в случае криптовалютного рынка весь рынок криптовалют “тонкий” по сравнению с рынком только одного биткоина (что хорошо демонстрирует, например, средний дневной оборот по криптовалютам).

А это приводит к тому, что любое существенное изменение цены ведущей криптовалюты моментально отражается на альткоинах – и очень часто с удвоенной силой. Вот почему динамику цены альткоинов всегда следует рассматривать в контексте изменения цены биткоина, что, как правило, и служит ответом на вопрос почему упала криптовалюта.

Однако это вовсе не означает, что любой рост или падение цены конкретной криптовалюты является лишь отражением движения цены биткоина. Без сомнения, на цену каждой отдельной криптовалюты влияет и множество других факторов, относящихся главным образом к этой криптовалюте.    

Поэтому давайте посмотрим на конкретных примерах что может скрываться как за падением цены цифрового актива (условные “почему упала криптовалюта сегодня”), так и за ее ростом (условные “чем был вызван ее рост вчера”).

SUN криптовалюта почему упала?

Не следящие за новостями владельцы криптовалюты SUN (криптовалютного токена на платформе Tron) были ошарашены, когда объект их инвестиций рухнул в цене с 28 долларов до 28 центов всего за одну неделю в середине июня 2021 года:

В криптовалютном мире столь катастрофические обвалы не редкость, и на практике они означают, что монета была запущена в обращение исключительно ради наживы ее создателей, которые решили зафиксировать прибыль и исчезнуть вместе с деньгами незадачливых инвесторов.

Однако в данном случае причиной такого падения стала банальная миграция токена на новый контракт, в ходе которого было осуществлена деноминация монеты в соотношении 1 к 1000. Другими словами, один старый токен SUN менялся на 1000 новых, что и привело к пропорциональному уменьшению цены за единицу криптовалюты, однако не повлияло на общую стоимость активов в этой криптовалюте.

Но если в истории с “крахом” SUN все закончилось хорошо, и инвесторы как с чем были, так с тем и остались, то с токеном Squid Game (SQUID), созданным по мотивам сериала «Игра в кальмара», сюжет развивался по совершенно иному сценарию.

Создатели токена воспользовались интересом к сериалу и запустили мошеннический проект, представлявший собой примитивную финансовую пирамиду. Особенностью и уникальностью данной схемы было то, что даже первые инвесторы не могли вывести вложенные средства (или хотя бы их часть).

А это и обеспечило непрерывный рост цены токена без какого-либо намека на коррекцию вплоть до самого обрушения пирамиды: 

Понятно, что такая схема не могла существовать хоть какое-нибудь продолжительное время. И тем удивительнее, что цена за один токен успела всего за несколько часов взлететь до 2800 долларов – прежде чем рухнуть до нуля. Жадность инвесторов, очевидно, превзошла наглость мошенников, что и спровоцировало подобный рост.

Эти две поучительные истории наглядно показывают, что и у альткоинов имеется собственная жизнь (ну, или ее подобие, как в случае SQUID), а их волатильность не всегда является зеркальным отражением волатильности патриарха криптовалют.

Нет худа без добра

Казалось бы, в условиях экстремальной волатильности инвестирование в любые криптовалюты становится игрой в рулетку. Однако при долгосрочном и  фундаментальном росте криптовалютного рынка, обеспеченным приходом институциональных инвесторов в биткоин, такая волатильность начинает носить ситуативный характер.

А в этом случае становятся актуальными инвестиционные стратегии, направленные на долговременные вложения в более стабильный актив с извлечением прибыли из волатильности чуть менее стабильных активов – при условии, разумеется, что они не являются всего лишь разновидностью токена SQUID.

Самая стабильная криптовалюта – это, бесспорно, биткоин, а в качестве волатильной альтернативы к нему можно смело записывать эфириум. Тогда простой и доступной стратегией, реализующей означенные цели, будет сочетание усреднения стоимости по биткоину и ситуативный трейдинг эфириума.

Усреднение стоимости актива предполагает регулярные покупки биткоина на более-менее фиксированные суммы, что приводит к постепенному снижению отметки, достигнув которой инвестиции начинают приносит прибыль. Ведь чем меньше цена криптовалюты – тем больше ее можно купить на ту же сумму.

Добавление к инвестиционному портфелю более волатильного эфириума с целью его покупки на коррекциях и продажи на росте позволяет такому портфелю максимизировать с помощью волатильности потенциально возможную прибыль. Мощные движения рынка в обе стороны выглядят слишком привлекательно, чтобы не снимать с них сливки.

На практике подобную интегральную стратегию можно реализовать на пиринговых торговых площадках, например, маркетплейсе Bitpapa. Поскольку оплата за криптовалюту производится между ее покупателем и ее продавцом напрямую, здесь нет движения денежных средств и, соответственно, отсутствуют риски их потери в той или иной форме.

На Bitpapa отсутствуют комиссии за торговые операции и вывод средств, поэтому этот маркетплейс можно использовать для покупки с последующим выводом биткоинов к себе на “холодный” кошелек. Учитывая, что здесь также нет и необходимости проходить верификацию, маркетплейс можно использовать и в качестве “горячего” кошелька для оперативной продажи эфириума.

Как видим, волатильность цифровых активов не всегда является абсолютным злом. А при грамотном подходе к инвестициям ее становится возможным использовать и в качестве рычага для максимизации профита, сохраняя при этом потенциал прибыли от долгосрочного роста.

И один в поле воин

Если брать криптовалютный рынок в общем, то в отсутствие специфических новостей или событий движение цены того или иного альткоина довольно точно следует за изменением цены биткоина. При этом цена самого биткоина в большинстве случаев обусловлена внешними факторами, например, ростом или снижением геополитической напряженности в мире. 

Поэтому если мы говорим про криптовалюту, существование которой не направлено лишь на извлечение прибыли ее создателями (как печально знаменитый токен SQUID), то в среднем направление движения цены этой криптовалюты будет продолжать зависеть от зигзагов цены “короля криптовалют”.  

А сам “король”, конечно же, живее всех живых.